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$央企现代能源ETF(SH561790)$ $资源ETF(SH510410)$

【资料图】

大家好我是谈投资品价值，近期央企现代能源ETF上市，能源和资源是国家发展必需掌控的关键，本期我们就来谈谈能源和资源的投资价值和我个人的一些看法。

博时中证国新央企现代能源ETF

成立日期：2023年7月27日 基金规模：19.94亿 跟踪标的：中证国新央企现代能源指数

投资目标：紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。

投资范围：本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股(含存托凭证)。

投资策略：组合复制策略 本基金主要采用完全复制法进行投资,即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

风险收益特征：本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 本基金为被动式投资的股票型指数基金,跟踪中证国新央企现代能源指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

央企现代能源指数过往表现：近一年收益2.83%近三年收益38.6%优于沪深300指数。夏普比率一年1.23三年3.73五年2.53优于沪深300的一年-2.23三年-2.14五年1.16。

行业分布：公用事业46.12%电力设备14.13%石油石化13.37%有色金属8.44%，基本覆盖我国传统能源领域，新能源和新能源制造等方方面面，无论是传统能源和新能源发展趋势都有覆盖。

前十大成分股：有我们比较熟悉的水电龙头长江电力，水光风多领域发展的三峡能源，核电龙头中国核电，石油龙头中国石油，煤炭龙头中国神华等等。

对央企现代能源ETF的个人看法：从俄乌冲突导致的欧洲能源危机到国际原油价格的定价权，从中我们可以发现如果能源和资源完全依靠进口，或者价格是国外说了算，那么国家的发展势必受到别人的牵制。为了确保国家发展，能源安全就很关键。首先这只基金跟踪的指数标的，在覆盖传统能源的同时投资占比更加倾向新能源，其次新能源方面包含了光伏风电水电和核能基本上能想到的新能源都有包含。目前我国新能源装备的国产化率都达到了95%以上，不存在国外卡脖子风险，新能源装机占比逐年提升替代传统能源趋势明显。《十四五新能源规划》中明确指出建设国家新能源安全体系，提高能源开发和利用效率。所以能源方面的安全和发展更能得到国家的政策扶持和资金支持，未来能源尤其是新能源发展投资价值可观。

博时上证自然资源ETF

成立日期：2012年4月10日 基金规模：3.57亿 跟踪标的：上证资源

投资目标：紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资范围：本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股。

投资策略：本基金为完全被动式指数基金,采用完全复制法,即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

风险收益特征：本基金属于股票型基金,其预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于高风险、高收益的开放式基金。 本基金为被动式投资的交易型开放式指数证券投资基金,主要采用完全复制策略,跟踪上证自然资源指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

博时上证自然资源ETF过往表现：近1年收益-2.95%近2年收益5.34%近3年收益67.01%优于沪深300指数和业绩基准。

行业分布：有色金属47.97%煤炭23.19%石油石化18.87%，覆盖煤炭石油金属等工业所需的自然资源。

前十大成分股：石油双雄中国石油石化，煤炭中国神华陕西煤炭，新能源电池不可或缺的北方稀土和华友钴业，传统金属中国铝业，贵金属山东黄金和紫金矿业。

对博时上证自然资源ETF的个人看法：博时上证自然资源ETF是市面上唯一跟踪上证资源指数的指数基金，我国是制造业大国制造业在全球占比达到30%，制造业占国内GDP比重达到27.4%，同时也是资源消耗大国，中国煤炭生产和消费全球第一，石油消费也是全球第一，中国各种金属的消费量基本上都占到全球消费量的30%到50%之间，铜中国的 消费量占全球的40%，钢铁50%左右，铝40%左右。中国还是全球黄金最大生产国和消费国。可以看出资源对于我国来说是供不应求，除了自产自销不够的地方还要靠进口，所以我国资源类企业除了自家开采外还在全球到处收购矿产资源，这和我国前几年的高速发展密不可分。国内庞大的需求叠加外延式发展是投资上证自然资源ETF的基本逻辑。

总结：能源和资源在国家发展中重要性是无可厚非，投资的确定性也很明确，其实这两个方面都是相辅相成的关系，看好能源的投资机会如果没有资源的支持也发展不起来，如果发展的动能减弱资源需求也就减少，所以只要国运不变两者兼顾的投资策略是个不错的选择。

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